11月14日，印尼鷹航表示通過(guò)子公司連城航空(Citilink)正式接管競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蘇拉維加亞航空集團(tuán)(Sriwijaya Air Group)運(yùn)營(yíng)控制權(quán)，從而使公司在快速增長(zhǎng)的國(guó)內(nèi)航空市場(chǎng)占據(jù)多數(shù)份額。根據(jù)協(xié)議(KSO)，印尼鷹航通過(guò)其子公司連城航空改善蘇拉維加亞航空集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理。該交易尚未涉及股權(quán)，但鷹航集團(tuán)表示，可以在稍后階段增加合作，包括蘇拉維加亞航空集團(tuán)的所有權(quán)。此次合作協(xié)議達(dá)成后，在印尼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，獅航集團(tuán)旗下航空公司份額約為51%。鷹航集團(tuán)控制航空公司份額約為47%。印尼亞航與其它航空公司份額僅為3%。三家航空集團(tuán)已從2010年57%的市場(chǎng)份額增長(zhǎng)為如今兩家合計(jì)97%的市場(chǎng)份額。印尼航空市場(chǎng)進(jìn)入雙巨頭時(shí)代。若從目前機(jī)隊(duì)規(guī)模觀察，鷹航集團(tuán)控制航空公司機(jī)隊(duì)規(guī)模略多于獅航集團(tuán)。但2017年獅航集團(tuán)客運(yùn)量高于鷹航集團(tuán)與蘇拉維加亞航空集團(tuán)之和。

此次深度合作早有先兆

2018年5月16日，印尼鷹航集團(tuán)和蘇拉維加亞航空集團(tuán)簽署代碼共享協(xié)議，以加強(qiáng)在國(guó)內(nèi)航線網(wǎng)絡(luò)合作，加強(qiáng)協(xié)同效應(yīng)，提高市場(chǎng)份額和盈利能力。該代碼共享合作協(xié)議是印尼鷹航集團(tuán)和蘇拉維加亞航空集團(tuán)的首個(gè)合作協(xié)議，當(dāng)時(shí)雙方也表示這是兩家母公司未來(lái)在其他領(lǐng)域開展更多戰(zhàn)略合作的第一步。作為初始階段，雙方合作是通過(guò)特殊比例分?jǐn)倕f(xié)議(SPA)和代碼共享協(xié)議。但截至目前，雙方代碼共享合作仍未實(shí)施。蘇拉維加亞航空、Nam航空(蘇拉維加亞航空全服務(wù)子公司)與獅航的預(yù)訂系統(tǒng)不同，連城航空使用第三種系統(tǒng)。蘇拉維加亞航空、Nam航空和連城航空從未與任何航空公司進(jìn)行代碼共享，因此需要對(duì)IT投資升級(jí)。對(duì)于蘇拉維加亞航空而言，考慮到其財(cái)務(wù)狀況并不理想，這對(duì)其而言代表了巨大的投資。

連城航空成立以來(lái)高速發(fā)展 近年表現(xiàn)不佳

連城航空是是印尼鷹航旗下全資子公司。連城航空成立于2001年。2011年5月印尼鷹航宣布啟動(dòng)連城航空獨(dú)立運(yùn)營(yíng)計(jì)劃。2012年7月5日，連城航空獲得印尼交通部門頒發(fā)的運(yùn)營(yíng)合格證(AOC)，2012年7月30日，連城航空使用獨(dú)立的呼號(hào)及標(biāo)識(shí)正式獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，其主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為印尼獅航。截止目前，連城航空機(jī)隊(duì)規(guī)模達(dá)到60架，2018年1-9月機(jī)隊(duì)平均利用率達(dá)到9:12小時(shí)。由于過(guò)去兩年運(yùn)營(yíng)并不理想，連城航空已經(jīng)放慢機(jī)隊(duì)擴(kuò)張步伐。

連城航空自獨(dú)立運(yùn)營(yíng)以來(lái)客運(yùn)量保持高速增長(zhǎng)，連續(xù)多年超過(guò)印尼航空業(yè)平均發(fā)展速度。2017年連城航空客運(yùn)量增長(zhǎng)有所放緩，同比僅為10.8%。連城航空的客座率連年攀升，2018年1-9月平均客座率達(dá)到83.8%。

在2014年亞航空難事件后，2015年1月，印尼交通部門簽署法規(guī)限定機(jī)票最低價(jià)格不得低于全價(jià)的40%，對(duì)最低票價(jià)有所限制。對(duì)比近年來(lái)連城航空客公里收入，仍可看出印尼航空業(yè)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，單位客公里收入持續(xù)下滑。另一方面，受油價(jià)影響，單位座公里成本則在近年有所上升。2015年連城航空運(yùn)營(yíng)收入增長(zhǎng)123.92%，首次實(shí)現(xiàn)盈利356.19萬(wàn)美元。隨后的2016年與2017年，鷹航集團(tuán)并未單獨(dú)公布連城航空業(yè)績(jī)，但在2017年全年與2018年前三季度鷹航集團(tuán)均為嚴(yán)重虧損(2018年前三季度虧損1.1億美元)。筆者認(rèn)為在此期間連城航空虧損可能性極大。

筆者曾在《東南亞低成本航空研究9：連城航空首度盈利》一文中指出，連城航空在印尼國(guó)內(nèi)仍依賴于代理銷售，直銷渠道建設(shè)落后。官方網(wǎng)站幾乎沒(méi)有更新、品牌吸引力有限都是連城航空未來(lái)需要改進(jìn)之處。印尼之外國(guó)家的旅客對(duì)連城航空知之甚少，開通國(guó)際航線初期很可能虧損，連城航空母公司印尼鷹航已經(jīng)上市，需對(duì)資本市場(chǎng)負(fù)責(zé)，這是連城航空遲遲未再開通國(guó)際航線的原因。時(shí)至今日，連城航空開通的定期航線的國(guó)際航點(diǎn)僅有2個(gè)。

印尼航空市場(chǎng)增長(zhǎng)較快 但競(jìng)爭(zhēng)激烈

印尼DGAC數(shù)據(jù)顯示，2017年印尼國(guó)內(nèi)客運(yùn)市場(chǎng)增長(zhǎng)8%，達(dá)到9690萬(wàn)人次。2016年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)增速更快達(dá)到17%。目前印尼市場(chǎng)僅次于美國(guó)、中國(guó)、印度、日本的世界第五大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。印尼極有可能在2018年超過(guò)日本，成為全球第四大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，2017年日本的國(guó)內(nèi)旅客數(shù)量為1.018億。根據(jù)巴西ANAC的數(shù)據(jù)，巴西是全球第六大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，擁有9060萬(wàn)名國(guó)內(nèi)旅客。若從全部航空市場(chǎng)規(guī)模觀察，印尼在2017年已躋身第十大市場(chǎng)，預(yù)計(jì)將在2030年躍居第四大市場(chǎng)。

印尼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)自2005年以來(lái)乘客人數(shù)增加了兩倍。十年前印尼是一個(gè)份額相對(duì)分散的市場(chǎng)。2008年，上述三大航空集團(tuán)占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的62%。Batavia、Merpati和Mandala都是規(guī)模較大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，合計(jì)份額占29%。在2013年和2014年的一輪合并中Batavia、Merpati和Mandala均停止運(yùn)營(yíng)。在過(guò)去十年中，幾家規(guī)模較小的印尼航空公司也停止了運(yùn)營(yíng)，最近的兩次是SkyAviation(2014年)和KalstarAviation(2017年)。盡管不斷合并，競(jìng)爭(zhēng)仍在加劇，導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)運(yùn)力過(guò)剩。印尼國(guó)內(nèi)市場(chǎng)客座率連續(xù)四年下滑。2017年所有印尼的航空公司都無(wú)利可圖，多數(shù)公司運(yùn)力投放放緩。2018年以來(lái)疲軟的印尼盾和不斷上漲的燃油價(jià)格使得所有印尼航空公司經(jīng)營(yíng)困難。

蘇拉維加亞航空是全服務(wù)航空公司，2003年11月開始運(yùn)營(yíng)，自2010年以來(lái)一直是印度尼西亞國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的第三大航空公司。蘇拉維加亞航空于2013年成立航空集團(tuán)，同時(shí)推出了Nam航空，該公司定位為全服務(wù)支線航空公司。在過(guò)去的一年里，蘇拉維加亞航空集團(tuán)經(jīng)營(yíng)亦極為困難，并且曾接觸幾個(gè)潛在的投資者。

此次隨著鷹航正式接管蘇拉維加亞航空集團(tuán)，預(yù)計(jì)后續(xù)仍會(huì)有股權(quán)收購(gòu)等行動(dòng)。從目前東南亞航空市場(chǎng)的發(fā)展觀察，大型航空集團(tuán)多以全服務(wù)子品牌與低成本子品牌雙品牌發(fā)展，目前鷹航集團(tuán)管理4個(gè)品牌(運(yùn)營(yíng)許可AOC)，多品牌難以實(shí)現(xiàn)差異化定位，未來(lái)獅航系航空公司仍有可能持續(xù)整合。

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