海南航空控股股份有限公司(以下簡稱“海航控股”)于2021年9月27日14時30分采取現場投票與網絡投票相結合的方式召開了出資人組會議，對《出資人權益調整方案》進行表決。本次出資人組會議表決通過了《海南航空控股股份有限公司出資人權益調整方案》(以下簡稱《出資人權益調整方案》)。

根據《出資人權益調整方案》，海航控股將實施資本公積金轉增股本，本次重整中轉增股本所涉及的除權(息)相關事宜尚未確定，公司將進一步充分論證，待除權(息)安排明確后將及時發布公告。

出資人近乎全票通過

方大以約5.6元/股入主航空主業

據參會相關人士透露，方大此次共出資410億元投資海航航空板塊，其中，380億元用于投資，30億元風險化解資金用于員工理財。同時，這380億元中，上市公司獲得250億元左右，按44億股計算，方大每股成本約為5.6元。

據海航控股相關人士透露，這一價格參考了海航解除債務危機、疫情恢復后航空業整體估值，即“延遲滿足”價格，這個價格對應的海航控股市值為：5.6元×332億股=1860億元。

本次會議采用現場投票和網絡投票相結合的方式對《海南航空控股股份有限公司出資人權益調整方案》進行表決，根據上證所信息網絡有限公司提供的本次會議現場及網絡投票的匯總統計結果顯示，具體表決結果為：73億股贊成，占出席本次會議股東及股東代理人所持有表決權股份數的95.22 %，已超過與會出資人所持表決權總數的三分之二。根據《企業破產法》及《關于審理上市公司破產重整案件工作座談會紀要》規定，出資人權益調整方案獲得出資人組表決通過。

資金流問題緩解

航空主業走出至暗時刻

根據方案，債轉股清償近400億元債務后，重整后海航控股帶息負債壓降至600億元。重整完成后，清償債務后的海航控股總資產為1700億元，總負債為1380億元，負債率約為81%，資產負債率回歸正常水平。

其次，據方案顯示，調整后的有財產擔保債權將由擔保人或建設工程所有權人留債清償。留債期限按10年期清償，且僅按2.89%計息，據計算，全年財務費用預計20億元左右，低于三大航目前50億元-60億元的財務費用。

此外，海航集團黨委書記顧剛在二債會上透露，海航控股與境內外各大飛機租賃商達成了債務重組方案，針對破產重整前的飛機租金欠款，各大租賃商均給予了大幅豁免;且針對破產重整后的租金，不僅下調了15%-20%，而且在未來幾年時間內，對寬體客機將由固定租金改為按飛行小時收費。這些措施能夠為海航控股節省大量飛機租金支出，為未來海航控股的可持續運營奠定非常堅實的基礎。

艾媒咨詢CEO張毅在接受采訪時表示，“短期來看，這400億元的資金雖然能暫時緩解海航控股的一時之急，但未來長期經營的風險依舊不能忽視。疫情對航空業造成的惡劣影響及業內愈發激烈的競爭行情，能否讓海航控股再次撐過下一次考驗，這對重組后的海航控股來說依舊是個重要問題。”

(新媒體責編：qiaoyidan)