三年來(lái)，"一帶一路"沿線國(guó)家在金融投資、商務(wù)往來(lái)、文化交流等領(lǐng)域開(kāi)展了廣泛的合作，其中又以基礎(chǔ)設(shè)施板塊較為突出，發(fā)展空間甚大。

自2013年首次提出“一帶一路”倡 議以來(lái)，沿線國(guó)家在金融投資、商務(wù)往 來(lái)、文化交流等領(lǐng)域開(kāi)展了廣泛的合 作，其中，又以基礎(chǔ)設(shè)施板塊較為突 出，發(fā)展空間甚大。筆者通過(guò)分析“一 帶一路”倡議的提出和發(fā)展、“一帶一 路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)現(xiàn)狀和趨 勢(shì)，以及中國(guó)對(duì)接“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè) 施投融資模式的方式等，總結(jié)中國(guó)企業(yè) 在“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè)施中的投融資機(jī) 會(huì)，同時(shí)從國(guó)家、地方和行業(yè)層面，以 鼓勵(lì)和支持中國(guó)企業(yè)參與“一帶一路” 建設(shè)為目的，提出了相關(guān)意見(jiàn)。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，未來(lái)10年"一帶一路"沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施投資的總額有望達(dá)到6萬(wàn)億美金。

PPP將在“一帶一路”基礎(chǔ)設(shè) 施建設(shè)中廣泛應(yīng)用

全球范圍內(nèi)，基礎(chǔ)設(shè)施投融資模 式主要包括政府投資、私有化和P P P三 大模式。其中，P P P方式的運(yùn)用尚不普 及，通常僅占基礎(chǔ)設(shè)施投資總量的10% 左右。究其原因，包括行政性限制：比 如中國(guó)財(cái)政部頒布的《政府和社會(huì)資本 合作項(xiàng)目財(cái)政可承受能力論證指引》第 二十五條規(guī)定，每一年度全部P P P項(xiàng)目 需要從預(yù)算中安排的支出責(zé)任，占一般 公共預(yù)算支出比例應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10%。通 過(guò)財(cái)政預(yù)算限制的方式收窄了PPP的發(fā) 展規(guī)模;私有化程度較高，比如英國(guó)、 泰國(guó)等國(guó)家由于本國(guó)經(jīng)濟(jì)私有化程度 較高(包括土地私有化等)，所以PPP模 式的適用空間不大等。

而在“一帶一路”沿線國(guó)家，面對(duì) 巨大的基礎(chǔ)設(shè)施投融資需求，基于P P P模式的特點(diǎn)，預(yù)計(jì)未來(lái)PPP將在該區(qū)域得 到廣泛推廣和適用，其原因大致如下：

應(yīng)對(duì)國(guó)家財(cái)政資金不足問(wèn)題

“一帶一路”沿線國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展 水平偏低，多數(shù)國(guó)家存在財(cái)政資金吃緊 的現(xiàn)象。包括緬甸、俄羅斯、敘利亞等 國(guó)財(cái)政赤字明顯，甚至超出了國(guó)際警戒 線。如果單純通過(guò)國(guó)家財(cái)政投資基礎(chǔ) 設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)，恐難以平衡大量基礎(chǔ) 設(shè)施新建的資金缺口。

而P P P模式中，雖然可以通過(guò)政府 付費(fèi)，以及行政性缺口補(bǔ)貼的方式一定 程度上支出財(cái)政資金。但是較之政府 投資來(lái)看，其避免了項(xiàng)目在建設(shè)期短時(shí) 期內(nèi)，對(duì)財(cái)政資金造成較大壓力。同 時(shí)，對(duì)于使用者付費(fèi)的經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目而 言，政府財(cái)政幾乎可以完全不支出資 金。以上優(yōu)勢(shì)使得P P P模式有效地應(yīng)對(duì) 了“一帶一路”沿線國(guó)財(cái)政資金不足的 問(wèn)題，借助社會(huì)資本補(bǔ)充國(guó)家公務(wù)服務(wù) 職能，創(chuàng)新融資方式釋放政府財(cái)政壓 力。在緩解財(cái)政赤字的同時(shí)，為基礎(chǔ)設(shè) 施建設(shè)提供資金保證。

充分發(fā)揮社會(huì)資本技術(shù)和管理優(yōu)勢(shì)

根據(jù)資本的特性，社會(huì)資本由于 所有制的原因具有一些天然優(yōu)勢(shì)，即管 理高效和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新。這是政府經(jīng)營(yíng)管 理中所不具備的先天優(yōu)勢(shì)。比如北京地 鐵4號(hào)線項(xiàng)目，通過(guò)引入具備國(guó)際實(shí)力 和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的投資人，借鑒當(dāng)時(shí)全球先 進(jìn)的地鐵建設(shè)運(yùn)營(yíng)理念，提高了地鐵 的建設(shè)效率和運(yùn)營(yíng)服務(wù)水平，使之成為 中國(guó)PPP項(xiàng)目的成功典范。

同樣，在“一帶一路”沿線國(guó)家， 長(zhǎng)期以來(lái)基礎(chǔ)設(shè)施的落后除了涉及資 金緣故外，還追究于缺乏先進(jìn)的工程 建設(shè)技術(shù)、高效的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)、專業(yè) 化的人才隊(duì)伍等。所以，P P P模式攜帶 社會(huì)資本的天然基因，通過(guò)整合全球 基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運(yùn)營(yíng)各階段的優(yōu)質(zhì)技 術(shù)及管理方式，以低成本、高效率的模 式經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)設(shè)施，提供公共服務(wù)。這恰 好補(bǔ)足了“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè) 施建設(shè)，以及公共服務(wù)職能的弱勢(shì)，充 分體現(xiàn)了PPP模式的整合能力。

保留國(guó)家對(duì)公共服務(wù)的監(jiān)管權(quán)力

PPP模式在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域除了提供 融資作用，構(gòu)建整合格局外，其有別于 私有化的重要特征在于：私有化模式下 的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營(yíng)，除法律法規(guī)外， 政府往往無(wú)從監(jiān)管。當(dāng)項(xiàng)目面臨工程延 期甚至停工時(shí)，雖然嚴(yán)重影響了公共服 務(wù)職能的提供，但是如果不涉及法律法 規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，也將處于政府監(jiān)管 的空白地帶。與之不同，P P P模式中，政 府與社會(huì)資本的關(guān)聯(lián)除了受法律法規(guī) 的規(guī)制外，還受制于各方簽署的P P P合 同，P P P合同中不僅明確了政府方的監(jiān) 管權(quán)力，同時(shí)賦予了在特定條件下政府 方介入P P P項(xiàng)目公司的權(quán)利，并嚴(yán)格列明了政府方、項(xiàng)目公司以及社會(huì)資本各 自的權(quán)利義務(wù)。

此外，在多數(shù)PPP模式下，項(xiàng)目公司 一般不享有項(xiàng)目土地的使用權(quán)或所有 權(quán)，以及地上附著物(包括房屋等)的 所有權(quán)。因此當(dāng)項(xiàng)目公司清算轉(zhuǎn)移時(shí)， 程序較為簡(jiǎn)單，政府方無(wú)需支付項(xiàng)目資 產(chǎn)相關(guān)溢價(jià)。或者當(dāng)發(fā)生項(xiàng)目土地征用 時(shí)，政府方也將具有完全的權(quán)限處置項(xiàng) 目公司資產(chǎn) 。

可見(jiàn)，P P P模式保留了國(guó)家對(duì)基礎(chǔ) 設(shè)施的權(quán)益，以及對(duì)公共服務(wù)職能的 監(jiān)督。而該種監(jiān)督不僅以法定的方式實(shí) 現(xiàn)，還以約定的方式保證了每個(gè)項(xiàng)目圍 繞其各自特點(diǎn)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管。

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