2014年以來，互聯網票據理財業務迅速“走紅”，不僅專業的票據服務公司在打造在線票據理財業務，京東、新浪等互聯網金融巨頭業紛紛殺入，就連商業銀行也參與其中，欲分得一杯羹。業內專家直言，雖然互聯網票據理財業務的發展空間很大，但風險控制仍是制約其發展的一大“軟肋”，投資者在選擇票據理財產品時應以安全為首要原則。

　　互聯網票據理財成新寵

　　當余額寶等互聯網理財產品的星光逐漸暗淡時，新型票據理財產品以其較高的收益率迅速占領互聯網投資理財市場，成為投資者的新寵。

　　記者了解到，大部分互聯網票據理財產品的收益率均在5%~7%之間，最高可達10%以上，相比于“寶寶”等貨幣基金產品的收益率持續下行，逼近4%，可謂優勢明顯。

　　數據顯示，2014年12月末，全國電票承兌余額為10.2萬億元，比年初增加了1.2萬億元。

　　尚諾財富資產管理公司董事總經理趙名芝表示，票據理財市場將隨著票據業務自身的快速成長“水漲船高”，“現在銀行‘存款搬家’很嚴重，銀行因為存貸比的關系，信貸投放很大一部分要通過票據來做”，而票據業務屬于銀行的表外業務，因此票據業務的進一步擴張可期，“票據理財自然也會跟著起來”。

　　以票據理財平臺金銀貓為例，截至2014年12月31日，平臺累計購買訂單141230單，累計購買期數7273期。金銀貓現已推出銀企眾盈、商融保盈、銀保貸等投資項目。2014年1月12日，金銀貓首家線下服務點“金銀e家”社區在上海浦東龍陽路盛大開業。截至目前，服務網點在全國已突破56家。票據理財平臺發展之迅速可見一斑。

　　“金銀貓重視對外合作，2014年已與銀行和電商建立了深度合作關系。其中與興業銀行、富滇銀行、上海閔行上銀村鎮銀行等簽署了合作協議，繼續打通個人、企業、銀行的信息壁壘，力爭成為全方位互聯網金融信息服務領航平臺。金銀貓所具備的優良票據業務資質以及獨特的運營模式是吸引外界與我們合作的重要因素。”金銀貓相關負責人表示。

　　采訪中理財專家告訴記者，票據理財之所以廣受歡迎，在于其風險收益相對適中：一是安全性高，銀行承兌匯票到期由銀行無條件兌付；二是流動性強，投資周期短，最長180天；三是門檻較低，1元起投；四是收益較高，收益率高于寶寶類產品和銀行理財產品。作為當前最穩健、最安全的理財方式，符合大部分風險偏好較低的投資人群。

　　風險漏洞值得警惕

　　然而，去年12月中旬的一則消息，將互聯網票據理財的風險推上了風口浪尖。12月13日，深圳中匯在線的P2P票據理財平臺傳出無法提現的消息，2.5億元待收資金去向不明，大量投資人遭受牽連。

　　對此，有知情人士表示，中匯在線出現無法提現，主要原因是借款出現逾期。而另有媒體報道稱，中匯在線無法提現，主要原因是平臺和銀行之間資金周轉不暢。

　　票據理財本質上是屬于票據質押貸款，其風險點在于票據的安全性和平臺的信譽度，而目前在監管相對缺失的狀況下，平臺自律成了安全與否的關鍵。

　　“對于票據理財平臺而言，主要的風險包括假票、被止付、被凍結和延期支付等。盡管由銀行進行銀行承兌匯票的托管托收，且驗票亦由開票行操作，假票的可能性非常小，但是，仍然可能存在兩個問題：一是有時因為銀行流動性問題，或銀行要求對可疑票據進行背書補充會導致延期兌付，延期期限不等；二是在交易環節中，即使票據已經在銀行托管，也可能存在因為企業的問題存在票據被凍結的可能。”一位從事互聯網理財的研究人士表示。

　　為了堵住風險漏洞，票據理財平臺開始嘗試線下方式進行風險控制。

　　“所謂線下風控，就是通過票據業務聯盟與銀行深度捆綁，由銀行推薦票源、對票據進行驗審、查詢、托收，形成服務閉環，資金流向合法合規，充分保障票源的充足、制度的透明、平臺的安全。”票據理財平臺云貸E家相關負責人對記者介紹說。

　　此外，云貸E家針對票據可能延期兌付和被凍結的情況，推出了“風險備用金制度”和“法律維權基金制度”。

　　據記者了解，“風險備用金”是為防止因銀行延期兌付導致的客戶損失，平臺將每筆手續費的部分單獨開設一個專款專用賬戶。當票據被延期兌付時，平臺將按照“風險保證金”資金使用規則從該賬戶中抽取資金用于償付投資人應收取的本金。“法律維權基金”資金主要來源于投資人繳納的服務費用(按理財收益的一定比例收取，自愿原則)，所計提的資金將專門用于當因票據被凍結或被止付后，平臺將受投資人委托，進行一系列包括但不限于提起法律訴訟、申請法律仲裁等維權行為而產生的費用。

　　投資應以安全為首

　　票據理財收益率誘人，同時風險不斷暴露，那么作為普通投資者，該如何從良莠不齊的票據市場中辨別一家票據理財平臺的真假好壞？理財專家提醒，雖然銀行承兌匯票的風險相對來說比較低，但不是沒有風險，沒有專業的團隊來運作，無法保證票據的真實可承兌性或者是不能保證平臺的安全性，這些都會帶來風險。再加上互聯網金融有其短板，也會造成一定的風險，而這些風險多半是轉移到投資者身上，受損的是投資者的利益。所以，互聯網投資理財，應是安全先行，再選擇相對較高收益的理財產品。

　　金銀貓相關負責人建議，首先看平臺。若平臺安全都無法保證的話，那么什么風險為零、銀行承兌都是無法保證的。建議選擇較大的資質較好的透明化平臺，不要怕麻煩，需全方位了解一個平臺，多查、多看、多問，透明化、專業化是首選。

　　“此外，普通投資者畢竟不是專業驗票人士，沒有足夠的能力去甄別票據真假。但是任何一家平臺上線募集的票據都應該是一張票一個票號，所以購買前請認真核實票號，這樣安全工作就做到一半了。如果票據信息不完整，甚至沒有提供票據，那么投資者就一定要注意，預防虛假理財產品，假借票據來集資。”上述負責人表示。

(新媒體責編：news)